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苏罡:发挥养老保险公司专业价值 助力养老保障第三支柱建设

来源:CAFF50  作者:本站  发布时间:2021-04-07  阅读次数:   次

2021年3月28日,中国养老金融50人论坛2021北京峰会在北京国贸大饭店顺利举行。此次峰会由中国养老金融50人论坛主办,中欧基金管理有限公司承办,新浪财经在线同步直播,主题为“立足国情,积极探索——加快推进养老金第三支柱建设”。与会嘉宾围绕制度设计、激励机制、产品准入、投资监管等方面,共同探讨第三支柱个人养老金制度高质量发展之路。

长江养老保险股份有限公司党委书记、董事长苏罡以《发挥养老保险公司专业价值 助力养老保障第三支柱建设》为题,发表了演讲。

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以下为发言实录:


尊敬的董教授、窦总,在座各位领导、各位来宾、各位朋友,大家好!

非常荣幸今天可以在这个论坛上与大家进行交流。我们很欣喜地看到,在养老金融领域,银行、保险、证券、基金等各类资管机构越来越志同道合,政界、学界、业界都开诚布公地讨论并且共识越来越多。当然这其中还有很多的挑战和问题需要大家共同克服。

今天主要向各位领导汇报一下,如何更好地发挥专业机构特别是养老保险公司的专业价值,共同助力养老保障三支柱的建设,简单谈三个方面:第一是回顾一下养老保险公司的整体发展情况,便于大家更加了解这类机构,尽管养老保险公司目前只有9家,但从商业模式来看各家都不相同,相对比较复杂;第二是养老保险公司参与第三支柱的情况,尽管第三支柱的整体框架还需要等待相关政策出台,但在过去很长一段时间里,养老保险公司都在逐步探索和参与试点,为第三支柱落地做了很多准备;第三是谈谈养老保险公司还能为第三支柱做些什么。

一、养老保险公司整体发展情况介绍

(一)从养老保险公司的发展历程来看

养老保险公司是专营养老金的机构,伴随着养老保障制度的步伐发展壮大,已经成为一类独特的养老金管理平台。可以看到,在企业年金的规范化、职业年金建立和基本养老市场化运作的过程中,9家养老保险公司逐步设立和发展。客观上来说,早起的鸟儿有食吃,早期建立的几家公司确实在养老金市场相对更具先发优势,但同时也说明市场的成长还不够快。这9家公司的共性是均以大型保险集团为依托,长江略微特殊,是唯一由地方政府牵头成立的养老保险公司,后来融入中国第三大保险集团——中国太保旗下。

(二)从养老保险公司的经营范围来看

养老保险公司的发展历程是一个逐步积累养老金相关牌照的历程。由于养老金三支柱本身较为复杂,并且有很多细分资格,所以积累养老金管理牌照的过程非常不容易,各家机构也有快有慢。当前养老保险公司管理的养老金资产规模已经接近5万亿元,应当说具备了一定的市场影响力。

(三)从养老保险公司的市场地位来看

一是保险保障的有效供给者。由于养老保险公司的牌照比较复杂,一部分开展契约型业务的养老保险公司提供了保险保障功能,包括为团体客户提供团体保险、为政府客户提供和医保相关的服务,同时也参与了第三支柱个人税延养老保险以及税优健康险产品的市场发展。

二是养老金管理的主力部队,尤其在年金领域具有独特的优势和市场话语权。企业年金管理方面,尽管受托领域养老保险公司机构数量占比不到40%,但受托管理规模占比接近75%;投管领域机构数量占比不到30%,投资管理规模占比接近40%。同时养老保险公司平均受托的职业年金项目数量接近30,几乎是全部拿下,而其他类型机构的项目数量明显低于养老保险公司。

三是薪酬管理的创新平台。养老保险公司在与企业接触的过程中延展了很多人力资源服务功能,提供了丰富的人力资源福利管理服务,包括薪酬延付、员工持股,以及国企退休人员统筹外费用管理、失地农民补偿款管理、员工安置等等。

四是支持实体经济的中坚力量。一部分养老保险公司利用自身在投资方面的优势持续支持基础设施建设,长江养老也持续地走在前列。

二、养老保险公司参与第三支柱建设的现状

养老保险公司已经在探索第三支柱相关的内容,比如积极发展个人税延养老保险产品,同时通过个人养老保障产品创新发展领取期的管理产品和生命周期型产品等。领取期管理产品方面,当前在讨论第三支柱建设时,大家更加关注积累期的资金运作,即如何通过长期投资确保将来有足够的储备。但其实到60岁退休之后,大多数人并不会将养老金一次性全部领取出来,而是需要更加成熟、与领取期时间相等甚至更长期限的管理。因此第三支柱必须同时考虑积累期和领取期,让客户有更好的体验,持续领取比较稳定的收入直至终身。生命周期产品方面,长江养老已做了一些探索,我们在2019年做了试点型的2035目标日期型个人养老保障产品,当年获得了23%的回报。截至今天(3月28日),该产品在两年时间左右获取了42%的回报,就这一阶段权益和固收50对50的资产配置比例来看,整体的收益表现还是不错的。

养老保险公司参与第三支柱更加典型的是开展个人税延养老保险资金的投资运作。各家公司的投资策略并不相同,有的策略更为进取,权益比例不低于60%,有的策略相对保守,在0-60%之间。太保相对更加稳健,权益比例设置在0-30%之间。从实际运作来看,作为一个最稳健的策略,我们管理的税延C款在2020年实现了近12%的回报。

养老保险公司还积极参与了政策研讨,并支持整个行业的基础性研究。以长江养老为例,我们持续参与中国养老金融发展报告、中国养老金发展报告、中国养老金第三支柱研究报告的撰写,去年配合中国保险资管业协会发布了保险业首本养老金管理蓝皮书,并且每年会自主发布一本长三角养老金融报告。这些报告构成了当前中国养老金管理的最主要研究成果,也是养老保险公司作为“民间智库”的最主要研究贡献。

积极探索之外,我们也面临诸多挑战。一是第三支柱的顶层设计亟待尽快出台;二是凸显养老功能的产品设计仍需深入研究,包括长期性特征的凸显、适应养老金领取和适用习惯的产品设计等等;三是直接面向个人客户的营销服务体系尚不成熟,养老保险公司大部分业务是面向企业客户的,在第三支柱建设过程中,需要更多地解决面向个人营销的网络和系统问题。

三、养老保险公司助力第三支柱建设的路径思考

最后是几方面的简单思考。

第一,政策层面。建议坚定地为第三支柱发展持续建言献策,关注财富积累的同时,做好消费者利益的保护和金融风险的防范,让客户相信终身财富托付给某一家金融机构是值得信赖的。

第二,客户层面。建议借助整个保险集团的营销网络深挖客户资源,包括如何将第三支柱的产品推广与第二支柱年金客户经营有效结合等。

第三,产品层面。建议研发凸显养老功能、满足多元需求的产品,包括:一是满足不同风险偏好;二是适应不同性格特征,比如懒人模式选择默认投资产品,自主投资模式通过运用投顾服务,充分满足个人的主观能动性;三是匹配不同阶段需求,统一考虑积累期和领取期的需求。

第四,服务层面。建议做到投资易理解、服务可触达、信息快送达,让客户对于养老金资产和相关产品有更加快捷和充分的了解。

第五,生态层面。建议将养老和健康的管理有效结合,构建“养老储备+健康储备”的退休准备综合方案等等。

谢谢大家!

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