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中国养老金融50人论坛成功举办“养老金投资新探索”研讨会

来源:CAFF50  作者:本站  发布时间:2022-01-06  阅读次数:   次

    2021年1月5日,由中国养老金融50人论坛(以下简称“论坛”)主办、天弘基金管理有限公司承办的“养老金投资新探索——长期竞争力指数基金”研讨会在京成功举办。本次研讨会由论坛秘书长、清华大学社会科学学院董克用教授主持,论坛学术顾问、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民,论坛核心成员、中国社会保险学会副会长唐霁松,论坛核心成员、中国证券投资基金业协会原副会长钟蓉萨,论坛核心成员、天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军,论坛核心成员、中国人民大学兼职教授林羿,论坛特邀成员、天弘基金副总经理朱海扬,海通证券研究所副所长、基金金牛奖评委高道德,上海华证指数信息服务公司董事长刘忠,天弘基金指数与数量投资部总经理、基金经理杨超等嘉宾共同探讨居民通过养老策略类权益指数基金开展个人养老金投资的新理念和新方式。

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嘉宾合影


    论坛秘书长董克用教授在欢迎致辞中讲到,2021年养老金政策领域发生了两件大事,一是城镇职工的基本养老保险将在2022年实现全国统筹;二是12月17日深改委宣布的推动个人养老金的发展,这也标志着我国多层次、多支柱养老金体系建设进入了重要发展阶段。董教授认为,积累型的个人养老金,与过去的基本养老保险和企业(职业)年金有很大不同,不仅需要关注缴费,更需要年轻人和在职人员基于个人选择权关注养老产品并开展投资,这就需要每个人更加关心养老产品的特点、与自身的合适度以及选择方法。另外,从更大的范围考虑,涉及养老金投资问题的主体当然是年轻人和在职人员,但也应当考虑已退休和将要退休的人员,在长寿时代,人们在退休后仍有20余年的生存时间,也需要考虑已有的养老储蓄如何投资的问题,也需要设计出适合于老年人的养老保障投资产品


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论坛秘书长、清华大学社会科学学院教授董克用


    论坛学术顾问、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民发表了题为“养老金投资长期化的三个逻辑场景”的主旨演讲。他讲到,第一个逻辑场景是在中央推进个人养老金发展的政策推出后,需要在积累制而不是现收现付制下,围绕每个人的生命周期、就业长度开展长期投资,并设计弹性的领取方式和临终继承方案。第二个逻辑场景,要围绕个人账户独立积累的特性,设计相应的延税、免税政策,激励居民长期投资。第三个逻辑场景,要在延税免税账户下,找到最优秀的投资管理人,通过他们的勤勉尽责,将资金投向最具效率的领域。


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论坛学术顾问、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民

    论坛核心成员、中国社会保险学会副会长唐霁松围绕“个人养老金投资的几个问题”进行了主题发言。他认为,需要构建个人养老金投资管理模式的分工框架,以便于产业链上各类参与者合理分工;需要从产品提供者(金融行业)和购买者两个维度,建立个人养老金产品的风险分类,便于参与者有更多的选择余地;建议推行个人养老金预设基金的制度安排。对于指数基金,他认为指数基金在个人养老金产品上发挥了明显的基准指示作用,对于预设投资策略,应紧盯业绩基准指数,避免大的偏离和风险发生。


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论坛核心成员、中国社会保险学会副会长唐霁松


    论坛核心成员、中国证券投资基金业协会原副会长钟蓉萨在“颐养可期:靠养老目标基金”的主题发言中指出,从美国的实践来看,养老金改变了经济、资本市场和社会结构,实现了“基金社会化”,对我们的启示是养老金有利于从资金端和资产端两个方面促进资本市场形成良性循环机制。她认为,2018年在国内推出的养老目标基金包括长期、配置、权益、适当性、定投五个核心要点,体现了养老属性。她提到,养老目标基金、FOF、投资顾问的本质,都是站在客户的视角开展大类资产配置,以期获取更好的收益;对于养老目标基金的发展,建议在基金公司的专业性基础上,基于资产配置开发风险管理方案一致的系列化产品

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论坛核心成员、中国证券投资基金业协会原副会长钟蓉萨


    论坛核心成员、天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军以“探索个人养老金的投资管理”为题进行了主题发言。他认为,个人投资决策权与资本市场复杂性两者之间的矛盾,给个人养老金的投资管理带来了挑战;个人养老金的投资必须以人为中心,投资的风险水平需与个人承受能力相适应,并且力争取得市场风险补偿基础上的超额回报。在个人养老金投资上可以开展两个方面的探索:一是在具体情境下识别投资者的个人风险承受能力,通过建立对应的股票债券平均配置比例,将投资风险控制在既定水平;二是构建收益风险特征更优的股票宽基指数,通过持有细分行业中市场竞争力强的上市公司股票,顺应创新和技术进步成为中国经济主要驱动力的时代大背景,把握新兴产业和传统产业转型升级的大机会,助力个人养老金的发展。


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论坛核心成员、天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军


    在圆桌论坛环节,论坛核心成员、中国人民大学兼职教授林羿,论坛特邀成员、天弘基金副总经理朱海扬,海通证券研究所副所长、基金金牛奖评委高道德,上海华证指数信息服务公司董事长刘忠,天弘基金指数与数量投资部总经理、基金经理杨超等业内专家围绕“长期竞争力指数基金与养老金投资”这一主题分享了各自的观点。


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圆桌讨论


    随后,与会嘉宾一同上台,参与“华证沪深港长期竞争力指数”发布仪式。


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启动仪式



    为迎接即将到来的个人养老金等长期资金投资时代,中国养老金融50人论坛特别打造了本次养老金融行业内部的高端对话,以汇聚各界智慧、引领创新议题、分享前沿养老金管理理念和经验。基于长期价值投资理念编制的长期竞争力指数,可以通过清晰的规则和透明的管理争取赢得投资者的信任,为养老金投资提供风险收益特征更优的股票宽基指数,帮助个人投资者更好地解决包括养老资金在内的长期资金投资难题。

    “养老金投资新探索——长期竞争力指数基金”研讨会在社会各界的大力支持下取得圆满成功。


中国养老金融50人论坛(China Ageing Finance Forum,CAFF50)于2015年12月9日正式成立。论坛成员由政界、学界和业界具有深厚学术功底和重要社会影响力的人士组成。论坛主要关注养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三部分内容,致力于成为养老金融领域的高端专业智库,旨在为政策制定提供智力支持,为行业发展搭建交流平台,向媒体大众传播专业知识。随着对养老金融研究的深入,为了促进产业落地,贵州国康养老金融研究院于2021年1月29日在北京宣布成立,致力于将自身建设成为一流、综合、专业的养老金融智库。

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